【总批：翼德要救卢植，不曾救得；要杀董卓，不曾杀得；今遇督邮，更不能耐矣！督邮蠹国害民，是又一黄巾也。柳条一顿，可谓再破黄巾第二功。
写翼德十分性急，接手便写何进十分性慢。性急不曾误事，性慢误事不校人谓项羽不能忍，是性急；高祖能忍，是性慢：此其说非也。项羽刻印将封，印敝而不忍与；鸿门会上，范增三举玦而不忍发，正病在迟疑不断，何尝性急？高祖四万斤金，可捐则捐之；三齐、九江、大梁之地，可割则割之；六国印，可销则销之；鸿沟之约，可背则背之，正妙在果断有余，何尝性慢？
西汉则外戚盛于宦官，东汉则宦官盛于外戚。惟其外戚盛也，故初则产、录几危汉祚，后则王莽遂移汉鼎。而宦官如弘恭、石显辈，虽尝擅权，未至如东汉之横。是西汉之亡，亡于外戚也。若东汉则不然，外戚与宦官迭为消长。而以宦官图外戚，则常胜，如郑众之杀窦宪、单超之杀梁冀是也。以外戚图宦官，则常不胜，如窦武见杀于前，而何进复见杀于后是也。是东汉之亡，亡于宦竖也。然窦武不胜，止于身死；何进不胜，遂以亡国。何也？曰：召外兵之故也。外戚图之而不胜，至召外兵以胜之，而前门拒虎，后门进狼，国于是乎非君之国矣。乱汉者，宦竖也。亡汉者，外镇也。而召外镇者，外戚也。然则谓东汉之亡，亦亡于外戚，可也。
前于玄德传中，忽然夹叙曹操；此又于玄德传中，忽然带表孙坚。一为魏太祖，一为吴太祖，三分鼎足之所从来也。分鼎虽属孙权，而伏线则已在此。此全部大关目处。
三大国将兴，先有三小丑为之作引；三小丑既灭，又有众小丑为之余波。从来实事，未尝径遂率直。奈何今之作稗官者，本可任意添设，而反径遂率直耶？
且说董卓，字仲颖，陇西临洮人也，官拜河东太守，自来骄傲。【夹批：一味骄傲，便算不得奸雄，便不及曹操。】当日怠慢了玄德，张飞性发，便欲杀之。玄德与关公急止之曰：“他是朝廷命官，岂可擅杀？”飞曰：“若不杀这厮，反要在他部下听令，其实不甘！二兄要便住在此，我自投别处去也！”【夹批：确是怒后愤急语。不然，三人义同生死，何出此言。】玄德曰：“我三人义同生死，岂可相离？不若都投别处去便了。”飞曰：“若如此，稍解吾恨。”于是三人连夜引军来投朱隽。隽待之甚厚，合兵一处，进讨张宝。
是时曹操自跟皇甫嵩讨张梁，大战于曲陽。【夹批：首回夹叙曹操，此处还他一句下落，且为后文伏线。】这里朱隽进攻张宝，张宝引贼众八九万屯于山后。隽令玄德为其先锋，与贼对敌。张宝遣副将高升出马搦战，玄德使张飞击之。飞纵马挺矛，与升交战，不数合，刺升落马。玄德麾军直冲过去。张宝就马上披发仗剑，作起妖法，只见风雷大作，一股黑气从天而降，黑气中似有无限人马杀来。【夹批：前张角妖术只在卢植口中虚点一句；今张宝妖术却用实叙，都好。】玄德连忙回军，军中大乱。败阵而归，与朱隽计议。隽曰：“彼用妖术，我来日可宰猪羊狗血，令军士伏于山头；候贼赶来，从高坡上泼之，其法可解。”玄德听令，拨关公、张飞各引军一千，伏于山后高冈之上，盛猪羊狗血并秽物准备。次日，张宝摇旗擂鼓，引军搦战，玄德出迎。交锋之际，张宝作法，风雷大作，飞砂走石，黑气漫天，滚滚人马，自天而下。玄德拨马便走，张宝驱兵赶来。将过山头，关、张伏军放起号炮，秽物齐泼。但见空中纸人草马，纷纷坠地，风雷顿息，砂石不飞。【夹批：〈太平要术〉甚是不济。○关公当日已可与翼德并称伏魔大帝。】张宝见解了法，急欲退军。左关公，右张飞，两军都出，背后玄德、朱隽一齐赶上，贼兵大败。玄德望见“地公将军”旗号，飞马赶来，张宝落荒而走。玄德发箭，中其左臂。【夹批：前写关、张，此写刘备。】张宝带箭逃脱，走入陽城，坚守不出。朱隽引兵围住陽城攻打，一面差人打探皇甫嵩消息。探子回报，【夹批：只如此带笔接叙，不冗不脱，绝妙经营。】且说：“皇甫嵩大获胜捷，朝廷以董卓屡败，命嵩代之。【夹批：带应董卓。】嵩到时，张角已死，【夹批：了却张角。】张梁统其众，与我军相拒，被皇甫嵩连胜七阵，斩张梁于曲陽。发张角之棺，戮尸枭首，送往京师。余众俱降。朝廷加皇甫嵩为车骑将军，领冀州牧。皇甫嵩又表奏卢植有功无罪，朝廷复卢植原官。【夹批：又带应卢植，妙。】曹操亦以有功，除济南相，【夹批：结曹操。】即日将班师赴任。”【夹批：一场大事，只就探子回报，带笔写出。一边实叙，一边虚叙，参差尽致。】朱隽听说，催促军马悉力攻打陽城。贼势危急，贼将严政刺杀张宝，献首投降。【夹批：了却张宝。○以三寇为三国作；而“天公”先亡，“人公”次之，“地公”后亡，正应着魏先亡，蜀次之，吴亡又次之：天然一个小样子。】朱隽遂平数郡，上表献捷。
时又黄巾余党三人：【夹批：三人方死，又有三人作余波。】赵弘、韩忠、孙仲，聚众数万，望风烧劫，称与张角报仇。朝廷命朱隽即以得胜之师讨之。隽奉诏，率军前进。时贼据宛城，隽引兵攻之，赵弘遣韩忠出战。隽遣玄德、关、张攻城西南角。韩忠尽率精锐之众，来西南角抵敌。朱隽自纵铁骑三千，径取东北角。贼恐失城，急弃西南面回。玄德从背后掩杀，贼众大败，奔入宛城。朱隽分兵四面围定。城中断粮，韩忠使人出城投降。隽不许。【夹批：不许得有见。】玄德曰：“昔高祖之得天下，盖为能招降纳顺；公何拒韩忠耶？”隽曰：“彼一时，此一时也。昔秦项之际，天下大乱，民无定主，故招降赏附，以劝来耳。今海内一统，惟黄巾造反 ；若容其降，无以劝善。使贼得利恣意劫掠，失利便投降，此长寇之志，非良策也。”【夹批：此是正论。】玄德曰：“不容寇降，是矣。今四面围如铁桶，贼乞降不得，必然死战。万人一心，尚不可当，况城中有数万死命之人乎？不若撤去东南，独攻西北。贼必弃城而走，无心恋战，可即擒也。”【夹批：两策都是。】隽然之，随撤东南二面军马，一齐攻打西北。韩忠果引军弃城而奔。隽与玄德、关、张率三军掩杀，射死韩忠，【夹批：了却韩忠。】余皆四散奔走。正追赶间，赵弘、孙仲引贼众到，与隽交战。隽见弘势大，引军暂退。弘乘势复夺宛城。隽离十里下寨。方欲攻打，忽见正东一彪人马到来。【夹批：来得突兀。】为首一将，生得广额阔面，虎体熊腰；吴郡富春人也，姓孙，名坚，字文台，乃孙武子之后。年十七岁时，与父至钱塘，见海贼十余人，劫取商人财物，于岸上分赃。坚谓父曰：“此贼可擒也。”遂奋力提刀上岸，扬声大叫，东西指挥，如唤人状。贼以为官兵至，尽弃财物奔走。坚赶上，杀一贼。【夹批：亦是自幼便奇。】由是郡县知名，荐为校尉。后会稽奸贼许昌造反，自称“陽明皇帝”，聚众数万；坚与郡司马招募勇士千余人，会合州郡破之，斩许昌并其子许韶。刺史臧旻上表奏其功，除坚为盐渎丞，又除盱【夹批：音于。】眙【夹批：音夷】丞、下邳【夹批：音披。】丞。【夹批：有此大功，只除一丞，可笑。】今见黄巾寇起，聚集乡中少年及诸商旅，并淮、泗精兵一千五百余人，前来接应。【夹批：孙坚为吴国孙权之父，故百忙中特为立一小传。】朱隽大喜，便令坚攻打南门，玄德打北门，朱隽打西门，留东门与贼走。孙坚首先登城，斩贼二十余人，贼众奔溃。赵弘飞马突槊，直取孙坚。坚从城上飞身夺弘槊，刺弘下马，【夹批：了却赵弘。】却骑弘马飞身往来杀贼。【夹批：写得孙坚如此英雄，可见仲谋分鼎亦非易耳。】孙仲引贼突出北门，正迎玄德，无心恋战，只待奔逃。玄德张弓一箭，正中孙仲，翻身落马。【夹批：了却孙仲。】朱隽大军随后掩杀，斩首数万级，降者不可胜计。南陽一路，十数郡皆平。
隽班师回京，诏封为车骑将军，河南尹。隽表奏孙坚、刘备等功。坚有人情，除别郡司马，上任去了；【夹批：饶他十分本事，终须靠着人情，为之一叹。】惟玄德听候日久，不得除授，三人郁郁不乐，上街闲行，正值郎中张钧车到。玄德见之，自陈功绩。钧大惊，随入朝见帝曰：“昔黄巾造反，其原皆由十常侍卖官鬻爵，非亲不用，非仇不诛，以致天下大乱。今宜斩十常侍，悬首南郊，遣使者布告天下，有功者重加赏赐，则四海自清平也。”【夹批：不提起刘玄德，却只骂十常侍，拔本塞源之论。】十常侍奏帝曰：“张钧欺主。”帝令武士逐出张钧。十常侍共议：“此必破黄巾有功者，不得除授，故生怨言。权且教省家铨注微名，待后却再理会未晚。”【夹批：即伏后沙汰一着。】因此玄德除授定州中山府安喜县尉，克日赴任。玄德将兵散回乡里，【夹批：细。】止带亲随二十余人，与关、张来安喜县中到任。署县事一月，与民秋毫无犯，民皆感化。到任之后，与关、张食则同桌，寝则同床。如玄德在稠人广坐，关、张侍立，终日不倦。今复有此结拜兄弟否？到县未及四月，朝廷降诏，凡有军功为长吏者，当沙汰。玄德疑在遣中。【夹批：无人情者如此吃亏，为之一叹。】适督邮行部至县，玄德出郭迎接，见督邮施礼。督邮坐于马上，惟微以鞭指回答。【夹批：可恶，该打。】关、张二公俱怒。及到馆驿，督邮南面高坐，玄德侍立阶下。良久，督邮问曰：“刘县尉是何出身？”玄德曰：“备乃中山靖王之后。自涿郡剿戮黄巾，大小三十余战，颇有微功，因得除今职。”督邮大喝曰：“汝诈称皇亲，虚报功绩！目今朝廷降诏，正要沙汰这等滥官污吏！”【夹批：可恶，该打。】玄德喏喏连声而退。归到县中，与县吏商议。吏曰：“督邮作威，无非要贿赂耳。”【夹批：此等机关，还是县吏精通。】玄德曰：“我与民秋毫无犯，那得财物与他？”次日，督邮先提县吏去，勒令指称县尉害民。【夹批：可恶，该打。】玄德几番自往求免，俱被门役阻住，不肯放参。【夹批：不过要一纸包耳。】
却说张飞饮了数杯闷酒，乘马从馆驿前过。【夹批：来了。督邮作威时，定然不知有老张。】见五六十个老人，皆在门前痛哭。飞问其故，众老人答曰：“督邮逼勒县吏，欲害刘公。我等皆来苦告，不得放入，反遭把门人赶打！”张飞大怒，睁圆环眼，咬碎钢牙，滚鞍下马，径入馆驿，把门人那里阻挡得住，直奔后堂，见督邮正坐厅上，将县吏绑倒在地。飞大喝：“害民贼！认得我幺？”【夹批：快人快事。妙在绝无商量。】督邮未及开言，早被张飞揪住头发，扯出馆驿，直到县前马桩上缚住，【夹批：前日坐马上，今日缚马桩上，好笑。】攀下柳条，去督邮两腿上着力鞭打，【夹批：打得畅快。】督邮所望者蒜条金耳，岂意张公以柳条鞭见赠。】一连打折柳条十数枝。玄德正纳闷间，听得县前喧闹，问左右，答曰：“张将军绑一人，在县前痛打。”玄德忙去观之，见绑缚者乃督邮也。【夹批：不谓南面高坐人一至于此。】玄德惊问其故。飞曰：“此等害民贼，不打死等甚！”督邮告曰：“玄德公救我性命！”【夹批：不敢不敢，我本诈称皇亲、虚报功绩者，安能救公耶？】玄德终是仁慈的人，急喝张飞住手。傍边转过关公来，曰：“兄长建许多大功，仅得县尉，今反被督邮侮辱。吾思枳棘丛中，非栖鸾凤之所，不如杀督邮，弃官归乡，别图远大之计。”【夹批：落落丈夫语。】玄德乃取印绶，挂于督邮之颈，【夹批：可谓挂印督邮。】责之曰：“据汝害民，本当杀却，今姑饶汝命。【夹批：翼德竟将打死之；关公乃欲杀之；而玄德则姑饶之。写三人各自一样，无不酷肖。】吾缴还印绶，从此去矣。”【夹批：如此缴印辞官法，绝奇绝趣。】督邮归告定州太守，太守申文省府，差人捕捉。玄德、关、张三人往代州投刘恢。恢见玄德乃汉室宗亲，留匿在家不题。【夹批：按下一头。】
却说十常侍既握重权，互相商议，但有不从己者，诛之。赵忠、张让，差人问破黄巾将士索金帛，不从者奏罢职。皇甫嵩、朱隽皆不肯与，赵忠等俱奏罢其官。帝又封赵忠等为车骑将军，张让等十三人皆封列侯。朝政愈坏，人民嗟怨。于是长沙贼区星作乱。【夹批：又是黄巾余波。】渔陽张举、张纯反，举称天子，纯称大将军。【夹批：又是两个姓张的。】表章雪片告急，十常侍皆藏匿不奏。一日，帝在后园与十常侍饮宴。谏议大夫刘陶，径到帝前大恸。帝问其故。陶曰：“天下危在旦夕，陛下尚自与Yan宦共饮耶？”帝曰：“国家承平，有何危急？”陶曰：“四方盗贼并起，侵掠州郡。其祸皆由十常侍卖官害民，欺君罔上。朝廷正人皆去，祸在目前矣！”【夹批：刘陶不愧姓刘。】十常侍皆免冠跪伏于帝前曰：“大臣不兼容，臣等不能活矣！愿乞性命归田里，尽将家产以助军资。”言罢痛哭。【夹批：何异骊姬半夜之哭？奸竖妖姬，一般身份。】帝怒谓陶曰：“汝家亦有近侍之人，何独不容朕耶？”呼武士推出斩之。刘陶大呼：“臣死不惜！可怜汉室天下四百余年，到此一旦休矣！”【夹批：好刘陶。】武士拥陶出，方欲行刑，一大臣喝住曰：“勿得下手，待我谏去。”众视之，乃司徒陈耽，径入宫中来谏帝曰：“刘谏议得何罪而受诛？”帝曰：“毁谤近臣，冒渎朕躬。”耽曰：“天下人民，欲食十常侍之肉，陛下敬之如父母，身无寸功，皆封列侯。况封谞等，结连黄巾，欲为内乱。【夹批：照应前文。】陛下今不自省，社稷立见崩摧矣！”【夹批：言言痛切。】帝曰：“封谞作乱，其事不明。十常侍中，岂无一二忠臣？”【夹批：谥之曰“灵”，名称其实。】陈耽以头撞阶而谏。【夹批：好陈耽。】帝怒，命牵出，与刘陶皆下狱。是夜，十常侍即于狱中谋杀之。【夹批：可惜，可恨。】假帝诏以孙坚为长沙太守，讨区星。不五十日，报捷，江夏平。了却区星。诏封坚为乌程侯。封刘虞为幽州牧，领兵往渔陽征张举、张纯。代州刘恢，以书荐玄德见虞。虞大喜，令玄德为都尉，引兵直抵贼巢，与贼大战数日，挫动锐气。张纯专一凶暴，士卒心变，帐下头目刺杀张纯，将头纳献，【夹批：了却张纯。】率众来降。张举见势败，亦自缢死。【夹批：了却张举。】渔陽尽平。刘虞表奏刘备大功。朝廷赦免鞭督邮之罪，【夹批：落得打。】除下密丞，迁高堂尉。公孙瓒又表陈玄德前功，荐为别部司马，守平原县令。玄德在平原，颇有钱粮军马，重整旧日气象。刘虞平寇有功，封太尉。【夹批：前文至此一束。】
中平六年夏四月，灵帝病笃，召大将军何进入宫，商议后事。【夹批：接入何进事。】那何进起身屠家，因妹入宫为贵人，生皇子辩，遂立为皇后，进由是得权重任。帝又宠幸王美人，生皇子协。何后嫉妒，鸩杀王美人。【夹批：可恶。】皇子协养于董太后宫中。董太后乃灵帝之母，解渎亭侯刘苌之妻也。初因桓帝无子，迎立解渎亭侯之子，是为灵帝；灵帝入继大统，遂迎养母氏于宫中，尊为太后。【夹批：插叙董太后，为后文伏线。○迎养则可，“尊为太后”，非礼也。若尊董氏为太后，亦将尊解渎亭侯为太皇乎？当时无有谏者，盖由奸邪擅权，言路闭塞耳。】董太后尝劝帝立皇子协为太子。帝亦偏爱协，欲立之。当时病笃，中常侍蹇硕奏曰：“若欲立协，必先诛何进，以绝后患。”帝然其说，因宣进入宫。进至宫门，司马潘隐谓进曰：“不可入宫。蹇硕欲谋杀公。”进大惊，急归私宅，召诸大臣，欲尽诛宦官。座上一人挺身出曰：“宦官之势，起自冲、质之时；朝廷滋蔓极广，安能尽诛？倘机不密，必有灭族之祸，请细详之。”【夹批：一语道破。】进视之，乃典军校尉曹操也。进叱曰：“汝小辈安知朝廷大事！”【夹批：不知后来朝廷大事，都出此小辈之手。】正踌躇间，潘隐至，言：“帝已崩。今赛硕与十常侍商议，秘不发丧，矫诏宣何国舅入宫，欲绝后患，册立皇子协为帝。”说未了，使命至，宣进速入以定后事。操曰：“今日之计，先宜正君位，然后图贼。”【夹批：扼要语。】进曰：“谁敢与吾正君讨贼？”一人挺身出曰：“愿借精兵五千，斩关入内，册立新君，尽诛Yan竖，扫清朝廷，以安天下！”【夹批：语亦不寻常。】进视之，乃司徒袁逢之子，袁隗【夹批：音危。】之侄，名绍，字本初，现为司隶校尉。何进大喜，遂点御林军五千。绍全身披挂。何进引何颙、荀攸、郑泰等大臣三十余员，相继而入，就灵帝柩前扶立太子辩即皇帝位。百官呼拜已毕，袁绍入宫收蹇硕。硕慌走入御园花陰下，为中常侍郭胜所杀。【夹批：以宦官杀宦官。】硕所领禁军尽皆投顺。
绍谓何进曰：“中官结党。今日可乘势尽诛之。”【夹批：是。】张让等知事急，慌入告何后曰：“始初设谋陷害大将军者，止赛硕一人，并不干臣等事。今大将军听袁绍之言，欲尽诛臣等，乞娘娘怜悯！”何太后曰：“汝等勿忧，我当保汝。”传旨宣何进入。太后密谓曰：“我与汝出身寒微，非张让等，焉能享此富贵？今蹇硕不仁，既已伏诛，汝何听信人言，欲尽诛宦官耶？”【夹批：妇人误事。】何进听罢，出谓众官曰：“蹇硕设谋害我，可族灭其家。其余不必妄加残害。”【夹批：何进如此无用，死不足惜。】袁绍曰：“若不斩草除根，必为丧身之本。”【夹批：是。】进曰：“吾意已决，汝勿多言。”众官皆退。次日，太后命何进参录尚书事，其余皆封官职。董太后宣张让等入宫商议，曰：“何进之妹，始初我抬举他；今日他孩儿即皇帝位，内外臣僚，皆其心腹。威权太重，我将如何？”让奏曰：“娘娘可临朝，垂帘听政；封皇子协为王；加国舅董重大官，掌握军权；重用臣等：【夹批：张让意中只重此句。】大事可图矣。”董太后大喜。次日设朝，董太后降旨，封皇子协为陈留王，董重为骠骑将军，张让等共预朝政。何太后见董太后专权，于宫中设一宴，请董太后赴席。酒至半酣，何太后起身捧杯再拜曰：“我等皆妇人也，参预朝政非其所宜。昔吕后因握重权，宗族千口皆被戮。今我等宜深居九重，朝廷大事，任大臣元老自行商议，今国家之幸也。愿垂听焉。”【夹批：说的是，惜言是而人非。】董后大怒曰：“汝鸩死王美人，设心嫉妒。【夹批：恶毒。分明劈心一拳。】今倚汝子为君，与汝兄何进之势，辄敢乱言！吾敕骠骑断汝兄首，如反掌耳！”何后亦怒曰：“吾以好言相劝，何反怒耶？”董后曰：“汝家屠沽小辈，有何见识！”两宫互相争竞，【夹批：体统坏荆】张让等各劝归宫。
何后连夜召何进入宫，告以前事。何进出，召三公共议。来早设朝，使廷臣奏“董太后原系藩妃，不宜久居宫中，合仍迁于河间安置”，限日下即出国门。一面遣人起送董后，一面点禁军围骠骑将军董重府宅，追索印绶。董重知事急，自刎于后堂。家人举哀，军士方散。【夹批：以外戚杀外戚。】张让、段珪见董后一枝已废，遂皆以金珠玩好结构何进弟何苗并其母舞陽君，令早晚入何太后处善言遮蔽：因此十常侍又得近幸。【夹批：一班女子小人。】
六月，何进暗使人鸩杀董后于河间驿庭。【夹批：称太后则不可，然迎养宫中，灵帝所以尽子情也。出之外藩而又鸩杀之，何进之罪大矣。○今日姓何的弒董后，他日姓董的弒何后，天之报施亦巧。】举柩回京，葬于文陵。进托病不出。司隶校尉 袁绍入见进曰：“张让、段珪等流言于外，言公鸩杀董后，欲谋大事。乘此时不诛Yan宦，后必为大祸。【夹批：是。】昔窦武欲诛内竖，机谋不密，反受其殃。今公兄弟部曲将吏皆英俊之士，【夹批：兄弟倒未必。】若使尽力，事在掌握：此天赞之时，不可失也。”进曰：“且容商议。”左右密报张让。【夹批：家人骨肉个个向外，进之为人可知矣。】让等转告何苗，又多送贿赂。苗入奏何后云：“大将军辅佐新君，不行仁慈，专务杀伐。今无端又欲杀十常侍，此取乱之道也。”后纳其言。少顷，何进入白后，欲诛中涓。何后曰：“中官统领禁省，汉家故事。先帝新弃天下，尔欲诛杀旧臣，非重宗庙也。”进本是没决断之人，【夹批：没决断之人干得甚事？】听太后言，唯唯而出。袁绍迎问曰：“大事若何？”进曰：“太后不允，如之奈何？”绍曰：“可召四方英雄之士，勒兵来京，尽诛Yan竖。此时事急，不容太后不从。”【夹批：此计坏了。】进曰：“此计大妙！”【夹批：偏是此计不妙，他偏说大妙，想何进胸中如漆。】便发檄至各镇，召赴京师。主薄陈琳曰：“不可！俗云：‘掩目而捕燕雀’，是自欺也，微物尚不可欺以得志，况国家大事乎？今将军仗皇威，掌兵要，龙骧虎步，高下在心。若欲诛宦官，如鼓洪炉燎毛发耳。但当速发雷霆，行权立断，则天人顺之。却反外檄大臣临犯京阙，英雄聚会，各怀一心，所谓倒持干戈，授人以柄：功必不成，反生乱矣。”【夹批：良言硕昼，炳若日星。】何进笑曰：“此懦夫之见也！”【夹批：颠倒不听好人言。】傍边一人鼓掌大笑曰：“此事易如反掌，何必多议！”视之，乃曹操也。正是：
欲除君侧宵人乱，须听朝中智士谋。
不知曹操说出甚话来，且听下文分解。